Trakcja Polska szacuje rzeczywisty koszt przejęcia Tiltry na około 650 mln zł

Trakcja Polska szacuje rzeczywisty koszt przejęcia Tiltry na około 650 mln zł
Fot. Adobe Stock. Data dodania: 20 września 2022

Prezes Trakcji Polskiej Maciej Radziwiłł szacuje, że rzeczywisty koszt przejęcia litewskiej grupy Tiltra wyniesie około 650 mln zł, a sama transakcja spowoduje skokowy wzrost zysku całej grupy na akcję o przynajmniej kilkadziesiąt procent.

Trakcja Polska kupiła we wtorek 150 tys. akcji Tiltra Group AB, stanowiących 100 proc. kapitału zakładowego, 148.981 akcji AB Kauno, stanowiących 96,84 proc. kapitału zakładowego i 22 udziały w Silentio Investments, stanowiące 22 proc. kapitału zakładowego tej spółki. Łączna cena za nabyte aktywa wyniosła 777,54 mln zł. Czytaj także: Trakcja polska i Tiltra Group powróciły do rozmów ws. połączenia.

"Biorąc pod uwagę, że rzeczywista wartość obligacji stanowi około 90 proc. ich wartości nominalnej, a akcje Trakcji będą obejmowane po cenie 4,56 zł, rzeczywisty koszt tej transakcji szacuję na około 650 mln zł, co dawałoby cenę nieco poniżej 10 X prognozowany zysk netto Tiltry na ten rok" - powiedział PAP Radziwiłł.

Trakcja negocjowała warunki przejęcia Tiltry już wcześniej, ale w kwietniu obie firmy poinformowały, że negocjacje zakończyły się niepowodzeniem. Spółki zdecydowały się jednak powrócić do rozmów.

Prezes Trakcji poinformował, że w stosunku do pierwotnych ustaleń zmieniły się dwa warunki porozumienia. Pierwszy dotyczy tego, że termin wykupu 50 proc. wartości obligacji został przesunięty o rok, do grudnia 2013 roku.

"Da nam to więcej swobody, gdyż część długu będziemy musieli wykupić później. W przypadku słabszych wyników w przyszłości poprawi nam się bezpieczeństwo finansów, a jeśli warunki będą dobre - to będziemy mieli większy manewr co do wypłaty dywidendy i dalszego rozwoju" - powiedział Radziwiłł.

Drugi nowy warunek umowy z Tiltrą zakłada, że litewska spółka zobowiązała się do wypłaty kary w przypadku niedotrzymania prognoz wyników za 2010 i 2011 rok.

Prognozy Tiltry zakładają, że w roku finansowym kończącym się 31 marca 2011 roku spółka powinna osiągnąć 63 mln zł zysku netto i 110 mln zł zysku EBITDA, a w roku finansowym zaczynającym się 1 kwietnia 2011 roku i kończącym 31 marca 2012 roku Tiltra ma osiągnąć 67,5 mln zł zysku netto i 117 mln zł EBITDY.

"Jeśli Tiltra nie dotrzyma prognoz dotyczących zysku netto, to za każdy 1 zł poniżej prognozy musi nam zapłacić 4 zł kary, a w przypadku EBITDA za każdy 1 zł poniżej prognozy zapłaci 3 zł" - powiedział Radziwiłł.

Prezes Radziwiłł wskazuje, że dzięki połączeniu z Tiltrą zysk całej połączonej grupy na akcję znacząco wzrośnie.

"Nie podajemy prognoz samej Trakcji na 2011 rok, ale wzrost zysku na akcję połączonej grupy będzie bardzo znaczący, przynajmniej o kilkadziesiąt procent" - powiedział.

Po dokonaniu transakcji oraz transakcji nabycia akcji Tiltra Group AB Trakcja Polska posiada bezpośrednio oraz za pośrednictwem Tiltra Group AB oraz AB Kauno tiltai 100 udziałów w Silentio Investments reprezentujących 100 proc. kapitału zakładowego i dających prawo do 22 proc. głosów na zgromadzeniu wspólników tej spółki.

Wartość ewidencyjna nabytych aktywów w księgach rachunkowych spółki wynosi 216,28 mln zł.

Połączona grupa będzie zatrudniać 3.500 pracowników, a jej skonsolidowane przychody wyniosłyby za 2009 rok 1,9 mld zł. W roku finansowym 2009/2010, zakończonym w marcu 2010 roku, przychody samej grupy Tiltra przekroczyły 300 mln euro, z czego 70 proc. uzyskano w Polsce.

Tiltra Group jest regionalną grupą firm zajmujących się budową infrastruktury na polskim i litewskim rynku. W Polsce do holdingu należy grupa przedsiębiorstw specjalizująca się w budowie dróg i mostów, jak również sprzedaży mas i emulsji asfaltowych i innych produktów związanych z budową i utrzymywaniem dróg - Poldim oraz białostocki PEUiM, skupiający firmy specjalizujące się w budowie dróg, instalacji uzbrojeń terenu, oraz produkcji i sprzedaży betonu i innych materiałów budowlanych.
×

DALSZA CZĘŚĆ ARTYKUŁU JEST DOSTĘPNA DLA SUBSKRYBENTÓW STREFY PREMIUM PORTALU WNP.PL

lub poznaj nasze plany abonamentowe i wybierz odpowiedni dla siebie. Nie masz konta? Kliknij i załóż konto!

SŁOWA KLUCZOWE I ALERTY

Zamów newsletter z najciekawszymi i najlepszymi tekstami portalu

Podaj poprawny adres e-mail
W związku z bezpłatną subskrypcją zgadzam się na otrzymywanie na podany adres email informacji handlowych.
Informujemy, że dane przekazane w związku z zamówieniem newslettera będą przetwarzane zgodnie z Polityką Prywatności PTWP Online Sp. z o.o.

Usługa zostanie uruchomiania po kliknięciu w link aktywacyjny przesłany na podany adres email.

W każdej chwili możesz zrezygnować z otrzymywania newslettera i innych informacji.
Musisz zaznaczyć wymaganą zgodę

SPÓŁKI

KOMENTARZE (0)

Do artykułu: Trakcja Polska szacuje rzeczywisty koszt przejęcia Tiltry na około 650 mln zł

NEWSLETTER

Zamów newsletter z najciekawszymi i najlepszymi tekstami portalu.

Polityka prywatności portali Grupy PTWP

Logowanie

Dla subskrybentów naszych usług (Strefa Premium, newslettery) oraz uczestników konferencji ogranizowanych przez Grupę PTWP

Nie pamiętasz hasła?

Nie masz jeszcze konta? Kliknij i zarejestruj się teraz!