Trakcja Polska kupiła we wtorek 150 tys. akcji Tiltra Group AB, stanowiących 100 proc. kapitału zakładowego, 148.981 akcji AB Kauno, stanowiących 96,84 proc. kapitału zakładowego i 22 udziały w Silentio Investments, stanowiące 22 proc. kapitału zakładowego tej spółki. Łączna cena za nabyte aktywa wyniosła 777,54 mln zł. Czytaj także: Trakcja polska i Tiltra Group powróciły do rozmów ws. połączenia.

"Biorąc pod uwagę, że rzeczywista wartość obligacji stanowi około 90 proc. ich wartości nominalnej, a akcje Trakcji będą obejmowane po cenie 4,56 zł, rzeczywisty koszt tej transakcji szacuję na około 650 mln zł, co dawałoby cenę nieco poniżej 10 X prognozowany zysk netto Tiltry na ten rok" - powiedział PAP Radziwiłł.

Trakcja negocjowała warunki przejęcia Tiltry już wcześniej, ale w kwietniu obie firmy poinformowały, że negocjacje zakończyły się niepowodzeniem. Spółki zdecydowały się jednak powrócić do rozmów.

Prezes Trakcji poinformował, że w stosunku do pierwotnych ustaleń zmieniły się dwa warunki porozumienia. Pierwszy dotyczy tego, że termin wykupu 50 proc. wartości obligacji został przesunięty o rok, do grudnia 2013 roku.

"Da nam to więcej swobody, gdyż część długu będziemy musieli wykupić później. W przypadku słabszych wyników w przyszłości poprawi nam się bezpieczeństwo finansów, a jeśli warunki będą dobre - to będziemy mieli większy manewr co do wypłaty dywidendy i dalszego rozwoju" - powiedział Radziwiłł.

Drugi nowy warunek umowy z Tiltrą zakłada, że litewska spółka zobowiązała się do wypłaty kary w przypadku niedotrzymania prognoz wyników za 2010 i 2011 rok.

Prognozy Tiltry zakładają, że w roku finansowym kończącym się 31 marca 2011 roku spółka powinna osiągnąć 63 mln zł zysku netto i 110 mln zł zysku EBITDA, a w roku finansowym zaczynającym się 1 kwietnia 2011 roku i kończącym 31 marca 2012 roku Tiltra ma osiągnąć 67,5 mln zł zysku netto i 117 mln zł EBITDY.

"Jeśli Tiltra nie dotrzyma prognoz dotyczących zysku netto, to za każdy 1 zł poniżej prognozy musi nam zapłacić 4 zł kary, a w przypadku EBITDA za każdy 1 zł poniżej prognozy zapłaci 3 zł" - powiedział Radziwiłł.