PARTNER PORTALU partner portalu wnp.pl
Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Polimex-Mostostal: mniej z energetycznego tortu?

Autor: wnp.pl (TE)
01-08-2011 11:24
Polimex-Mostostal: mniej z energetycznego tortu?
fot. Fotolia

Dotychczas Polimex-Mostostal był postrzegany jako główny gracz w polskim budownictwie energetycznym. Jednak włączenie przez PBG do swojej grupy Rafako i Energomontażu-Południe może w dużym stopniu zmniejszyć udział Polimeksu w nadal wyczekiwanych zleceniach w energetyce.

Taką prognozę przedstawili w najnowszym raporcie dotyczącym Polimeksu-Mostostalu analitycy Domu Maklerskiego BDM.
- Biorąc pod uwagę spodziewane słabe rezultaty za drugie półrocze 2011 r., uważamy, że cały rok będzie kolejnym rozczarowaniem i obecny konsensus rynkowy wyników dla spółki na rok 2011 może okazać się zbyt wymagający. Dodatkowo pozycję spółki w segmencie energetycznym osłabia tworzenie grupy na tym rynku przez PBG. Kolejne akwizycje, a także pozostawienie w grupie Hydrobudowy w połączeniu ze współpracą z Alstomem, oznaczają, że duża część przyszłego rynku trafi do grupy PBG - czytamy w raporcie.

- Zatem biorąc pod uwagę daleki horyzont czasowy, wpływu nowych kontraktów energetycznych, a także niepewność dotyczącą finansowania krajowego budownictwa ze środków UE po 2013 r. w obecnej skali, obniżamy wycenę z 3,88 zł na 2,77 zł i zmieniamy zalecenie dla Polimeksu z „akumuluj” na „redukuj” - czytamy również.

Na koniec pierwszego półrocza 2011 r. portfel zleceń grupy Polimeksu wynosił 7,4 mld zł, z czego na ten rok przypadało jeszcze 3 mld zł, a na 2012 r. 2,7 mld zł. Największy udział w portfelu posiadają kontrakty z dróg i kolei (2,7 mld zł) oraz budownictwa ogólnego (1,8 mld zł). Na tle innych krajowych spółek budowlanych DM BDM pozytywnie ocenia wysoką aktywność Polimeksu na rynkach eksportowych, głównie w Europie Zachodniej w segmentach energetycznym oraz produkcyjnym.

Obecny konsensus rynkowy zakłada, że Polimex wypracuje 121 mln zł zysku netto w 2011 r., a w 2012 r. będzie 147 mln zł.

- Uważamy, że oczekiwania te mogą okazać się zbyt optymistyczne. Nie dostrzegamy także wyraźnych czynników, które miałyby przyczynić się do skokowej poprawy wyników w 2012 r. Zakładamy wypracowanie 95,5 mln zł zysku netto w 2011 r. oraz 119,3 mln zł zysku netto w 2012 r. - wskazali analitycy DM BDM.

NA GIEŁDZIE

Polimex-Mostostal SA [PXM]

kurs:

4.58 PLN -0.33 (-6.72%)

Notowania | Analiza techniczna


PBG SA [PBG]

kurs:

2.81 PLN 0.08 (2.93%)

Notowania | Analiza techniczna





SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


45 151 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 048 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 763 ofert w bazie

2 782 331 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNER

  • partner serwisu
  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP