PARTNER PORTALU partner portalu wnp.pl
Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Mostostal Zabrze: energetyka na plus, węgiel i paliwa na minus

Autor: wnp.pl (TE)
05-05-2015 12:30
Mostostal Zabrze: energetyka na plus, węgiel i paliwa na minus
Fot. mat. pras. Mostostalu Zabrze

Mostostal Zabrze systematycznie poprawiał wyniki w poprzednich kwartałach, ale przy kurczącym się portfelu zleceń w 2015 r. grupie może być trudno wypracować podobne rezultaty. Szanse na nowe zlecenia daje przede wszystkim energetyka, a słabsza koniunktura w górnictwie i paliwach nie rokuje dużego popytu na usługi w tych sektorach.

Takie wnioski płyną z upublicznionej analizy Domu Maklerskiego BDM, która jest datowana na 28 kwietnia. W rekomendacji analitycy obniżyli zalecenie dla spółki z Zabrza z „akumuluj” do „trzymaj” oraz cenę docelową z 2,53 do 2,32 zł.
W 2014 r. grupa Mostostalu Zabrze miała 861,9 mln zł oraz 17,9 mln zł zysku netto. W 2015 r. DM BDM spodziewa się, że grupa wypracuje 789,9 mln zł przychodów oraz 15,8 mln zł zysku netto.

W 2016 r. ma to być odpowiednio 843,4 mln zł oraz 19,6 mln zł, a w 2017 r. 899,6 mln zł oraz 22,5 mln zł.

- W sytuacji, gdy dostrzegamy spore grono spółek budowalnych, które powinny pokazać wzrost wyników w 2015 r., to w przypadku Mostostalu Zabrze obawiamy się, że negatywnie będzie działał efekt wysokiej bazy - napisano w analizie.

Dodano, że dostrzegalnym minusem w ostatnich kwartałach jest brak rozwoju portfela zamówień. Na koniec 2014 r. wynosił on 618 mln zł, a po pierwszym kwartale ubiegłego roku było to 840 mln zł.

- Widzimy szansę na skuteczne ofertowanie w krajowej energetyce, jednocześnie jednak spółka ma ekspozycję na znajdujący się pod presją cen surowców przemysł wydobywczy (JSW, Aker) czy eksport (mocny kurs PLN vs EUR) - ocenił DM BDM.

W 2014 r. głównym klientem Mostostalu Zabrze był BASF, a obecnie ciężar przesuwa się w kierunku KGHM. Analitycy podkreślili, że przewagą konkurencyjną spółki jest wieloletnia współpraca z dużymi podmiotami międzynarodowymi.

Jednak zdaniem DM BDM, przy obecnym portfelu zleceń grupie trudno będzie powtórzyć w 2015 r. wyniki z roku ubiegłego.

- One-offem, który wzmocni wynik, powinno być zaksięgowanie ugody z BZ WBK. Po drugiej jednak stronie spółka ma kilka mniejszych wartościowo ryzyk po stronie należności - stwierdzono.

W październiku 2014 r. Mostostal podpisał z Pinnacle przedwstępną umowę sprzedaży pakietu nieruchomości o wartości 61 mln zł, która jest niemal równa ich wartości księgowej. Z zapowiedzi wynika, że całkowite zamknięcie transakcji ma nastąpić do przełomu pierwszego i drugiego kwartału 2016 r.

- W podstawowym scenariuszu, w którym do Mostostalu wpłynie łącznie 78 mln zł (ugoda z BZ WBK plus sprzedaż nieruchomości), spodziewamy się, że większość tej kwoty mogłaby być rozdysponowana pomiędzy akcjonariuszy (skup akcji lub dywidendy) - wskazali analitycy.

NA GIEŁDZIE

KOMENTARZE (0)

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!



SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


48 380 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

966 189 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 763 ofert w bazie

2 782 331 ofert w bazie


397 663 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNERZY

  • partner serwisu
  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP