PARTNER PORTALU partner portalu wnp.pl
Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Erbud zaliczył udane wejście w budownictwo energetyczne

Autor: wnp.pl (Tomasz Elżbierciak)
29-01-2015 11:13
Erbud zaliczył udane wejście w budownictwo energetyczne

Budowa spalarni odpadów w Koninie.

fot. Erbud

W 2014 r. największy progres w wynikach Erbudu nastąpił w segmentach energetycznym oraz inżynieryjno-drogowym, gdzie grupa wyspecjalizowała się w realizacji farm wiatrowych.

To jeden z wniosków, jakie przynosi datowana na 22 stycznia rekomendacja Domu Maklerskiego mBanku, która została właśnie upubliczniona. Według analityków, grupa Erbudu miała w 2014 r. 1,58 mld zł przychodów oraz 23,6 mln zł zysku netto.
DM mBanku prognozuje, że grupa wypracuje w 2015 r. 1,64 mld zł przychodów i 27,9 mln zł zysku netto. W 2016 r. ma to być 1,69 mld zł przychodów i 32,2 mln zł zysku netto.

- Szacujemy, że w 2014 r. zysk netto Erbudu wzrósł o 35 proc. r/r do najwyższego poziomu od pięciu lat. Spółka wykorzystała silną pozycję finansową oraz kłopoty mniejszych konkurentów, zwiększając o ok. 1/3 przychody segmentu kubaturowego w Polsce - napisano w analizie.

- Największy postęp dokonał się jednak w dwóch mniejszych segmentach działalności: budownictwie energetycznym i inżynieryjnym, które zwiększyły przychody o ok. 2/3 w 2014 r., a ich udział w całkowitych przychodach spółki wzrósł do prawie 20 proc. - napisano również.

Dodano, że przychody obu segmentów, według szacunków, wzrosły w 2014 r. łącznie o 66 proc. - do 293 mln zł. Natomiast zysk operacyjny wzrósł o ponad 50 proc. - do 11,9 mln zł.

Analitycy podkreślili, że marże w budownictwie energetycznym i infrastrukturalnym (4-5 proc. marży EBIT) są dwukrotnie wyższe niż w podstawowym dla spółki budownictwie kubaturowym.

- Strategicznie Erbud zamierza silnie rozwijać oba segmenty, które powinny stać się motorem wzrostu wyników spółki w najbliższych latach. W perspektywie 2017 r. prawdopodobny jest wzrost zysków segmentu deweloperskiego, gdyż spółka negocjuje zakup działek pod mieszkania w Warszawie - podał DM mBanku.

Na koniec 2014 r. portfel zamówień Erbudu wynosił 1,6 mld zł, przy czym 1,3 mld zł przypada na 2015 r., co jest kwotą o 9 proc. wyższą niż rok wcześniej.

Analitycy przypomnieli, że w pierwszym kwartale 2015 r. Erbud zakończy realizację projektu Deptak w Poznaniu. Obiekt ma 6,5 tys. m kw. w pełni wynajętej powierzchni handlowej, a także 2,5 tys. m kw. powierzchni biurowej, wynajętej w 1/3. Potencjalny zysk ze sprzedaży obiektu DM mBanku szacuje na ok. 10 mln zł, co nie zostało uwzględnione w prognozach.

- Oczekując stabilnego dwucyfrowego wzrostu zysków Erbudu w kolejnych latach podtrzymujemy rekomendację „kupuj”. Obniżamy jednocześnie cenę docelową do 34,5 zł (poprzednia 35,9 zł), uwzględniając słabszy cash flow w ostatnich kwartałach i brak wzrostu marż w kubaturze - podsumowano.

NA GIEŁDZIE

KOMENTARZE (2)

KOMENTARZE (2)

Erbud SA [ERB]

kurs:

29.00 PLN -0.28 (-0.96%)

Notowania | Analiza techniczna





SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


44 506 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 048 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 763 ofert w bazie

2 782 331 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNER

  • partner serwisu
  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP