PARTNER PORTALU partner portalu wnp.pl
Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Elektrobudowa wraca do rekordów. Akcje udaną inwestycją

Autor: wnp.pl (TE)
14-12-2015 21:35
Elektrobudowa wraca do rekordów. Akcje udaną inwestycją

Jacek Faltynowicz, prezes Elektrobudowy

Fot. (mat. pras.)

Akcje Elektrobudowy były w 2015 r. jedną z najlepszych inwestycji w sektorze budowlanym ze względu na wysoką dynamikę przyrostu wyników. Ten rok spółka może zamknąć zarobkiem zbliżonym do rekordowych poziomów.

Pozytywną opinię nt. katowickiej spółki przynosi upubliczniona w poniedziałek najnowsza rekomendacja Domu Maklerskiego BDM, datowana na 9 grudnia.
- Na bazie naszych nowych prognoz podnosimy wycenę z 138,8 do 147,8 zł. Jednak potencjał wzrostu kursu obecnie jest naszym zdaniem umiarkowany, co skłania nas do zmiany zalecenia z „kupuj” na „trzymaj” - wskazano w rekomendacji.

Według DM BDM, w 2015 r. Elektrobudowa zanotuje 1,209 mld zł przychodów oraz 54,2 mln zł zysku netto. W 2016 r. ma to być 1,091 mld zł przychodów oraz 55,9 mln zł zysku netto. Natomiast w latach 2017/2018 przychody mają wynieść kolejno 1,093 i 1,128 mld zł, a zysk netto 55,9 i 56,5 mln zł.

- Zakładamy, że w 2016 r. trudno będzie jednak o powtórzenie tegorocznych przychodów (niższy backlog), natomiast przyniesie on kontynuację wzrostu rentowności spółki oraz dalszą konwersję zrealizowanych kontraktów na gotówkę - napisano w rekomendacji.

Zdaniem analityków, Elektrobudowa powinna wrócić do dzielenia się zyskiem z akcjonariuszami. DM BDM zakłada 6 zł dywidendy na akcję, ale jednocześnie dostrzega przestrzeń do większej wypłaty.

- Zwracamy przy tym uwagę, że klientami spółki są głównie państwowe spółki energetyczne (wytwarzanie i PSE). Przez poprzednie dwa lata widać było wyraźne realne ożywienie w inwestycjach w ich obszarze - wskazano w rekomendacji.

- Ostatnie zmiany kadrowe, jak i możliwe zmiany strukturalne, mogą wpłynąć na plany inwestycyjne tych podmiotów (m.in. weryfikacja dotychczasowych inwestycji, potencjalna konieczność sfinansowania restrukturyzacji kopalń) - dodano.

Analitycy przypomnieli, że po trzech kwartałach 2015 r. Elektrobudowa miała bardzo dobre wyniki, a także podwyższyła prognozę zysku netto na 2015 r. z 45 do 59,5 mln zł.

Zobacz więcej: Elektrobudowa mocno rośnie i podnosi prognozy

Jednocześnie na początku grudnia zarząd poinformował o 11,8 mln zł kary naliczonej przez PSE. W opinii analityków, prognoza zarządu miała pewne poduszki bezpieczeństwa i mimo konieczności zawiązania rezerwy uda się z ostatecznym wynikiem zmieścić w widełkach do -10 proc. odchylenia.

Zobacz też: PSE chcą kar umownych od Elektrobudowy

- W 2015 r., po trzech relatywnie słabych latach, spółka powinna więc wypracować zysk netto zbliżony do rekordowych lat 2008-2009 (maksimum 60 mln zł) - podkreślono w rekomendacji.

Dodano, że wyraźnej poprawie ulega także pozycja gotówkowa, przy czym spółka ma nadal relatywnie duże zaangażowanie w kapitał obrotowy na kontraktach dla PSE (m.in. 133 mln zł niezafakturowanych należności na Byczynie).

- Po 3Q’15 backlog spółki to 1,45 mld zł (analogicznie rok temu wynosił 1,69 mld zł). 2015 r. pod względem przychodów będzie w takiej sytuacji trudny do powtórzenia - podsumowano.

NA GIEŁDZIE

KOMENTARZE (0)

Artykuł nie posiada jeszcze komentarzy! Twój może być pierwszy. Wypowiedz się!

Elektrobudowa SA [ELB]

kurs:

113.70 PLN 0.20 (0.18%)

Notowania | Analiza techniczna





SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


45 151 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 048 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 763 ofert w bazie

2 782 331 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNER

  • partner serwisu
  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP