Menu

wnp.pl - portal gospodarczy

Szukaj

Dobre perspektywy dla Elektrobudowy, ale z niższą wyceną

Autor: wnp.pl (TE)
10-05-2016 12:23
Dobre perspektywy dla Elektrobudowy, ale z niższą wyceną

Nowy blok (po prawej) w Zakładzie Wytwarzania Tychy (dawna EC Tychy), który dla Tauron Ciepło buduje Elektrobudowa.

Fot. Elektrobudowa

Haitong Bank podtrzymuje rekomendację „kupuj” dla Elektrobudowy z nową, niższą ceną docelową akcji, którą ustalono na 144,5 zł (wcześniej 159,3 zł), co jednak nadal daje 25-procentowy potencjał wzrostowy - poinformował we wtorek Konrad Strzeszewski, analityk Haitong Bank.

- Analitycy Haitong Bank obniżają nieco prognozowany zysk netto spółki w 2016E i 2017E, odpowiednio o 7 proc. i 3 proc., co wynika głównie z powodu tymczasowego zastoju na rynku dystrybucji i wytwarzania energii, który może doprowadzić do spłaszczenia i obniżenia przychodów Elektrobudowy w bliskiej perspektywie - napisano w raporcie, który wydano w piątek 6 maja i upubliczniono we wtorek.
- Haitong oczekuje również nieco niższej marży brutto w 16E/17E, na poziomie 7,8 proc. i 7,4 proc. (w porównaniu z 8,8 proc. w 2015 roku), ponieważ w pierwszej połowie 2016 r. powinny zostać zakończone dwa główne wysokomarżowe kontrakty w Tychach i Finlandii - napisano również.

Jednocześnie analitycy uważają, że w 16E/17E Elektrobudowa powinna uniknąć znaczących negatywnych zdarzeń jednorazowych i uda jej się odnotować dość stabilny zysk EBIT r/r, na poziomie odpowiednio 63,5 mln i 65,8 mln PLN.

- Pomimo niewielkich obniżek prognoz, analitycy sądzą, że spółka ma potencjał do 25 proc. wzrostu, ponieważ, ich zdaniem, wycena spółki jest dość atrakcyjna, przy wskaźniku P/Es na 16E/17E wynoszącym 10.3x oraz 9.8x - wskazano.

- Oznacza to dyskonto względem lokalnych spółek porównywalnych odpowiednio 5 proc. i 8 proc. Spółka ogłosiła wypłatę dywidendy o wartości 4 PLN na akcję i stopę dywidendy 3,5 proc. w 2016 r. - dodano.

Przypomnijmy, że w ostatni piątek 6 maja Janusz Juszczyk, prezes Elektrobudowy, podkreślił w wywiadzie dla portalu wnp.pl, że krajowy rynek budownictwa energetycznego zaczyna być kurczącym się rynkiem.

Ponadto informował m.in., że skutkom słabszej koniunktury w Polsce spółka zamierza przeciwdziałać przede wszystkim poprzez wzmocnienie działalności eksportowej.

Zobacz więcej: Elektrobudowa: budownictwo energetyczne zaczyna się kurczyć

Według przedstawionej pod koniec stycznia prognozy, w 2016 r. na poziomie jednostkowym spółka oczekuje pozyskania zamówień o wartości 773,5 mln zł, a także 1,076 mld zł przychodów i 50,2 mln zł zysku netto. Na poziomie grupy Elektrobudowa prognozuje 1,122 mld zł przychodów i 50,9 mln zł zysku netto.

W 2015 r. Elektrobudowa miała na poziomie skonsolidowanym 1,242 mld zł przychodów wobec 1,108 mld zł przed rokiem. Grupa odnotowała 50,15 mln zł zysku netto wobec 27,32 mln zł zysku rok wcześniej.

NA GIEŁDZIE

Elektrobudowa SA [ELB]

kurs:

113.70 PLN 2.65 (2.39%)

Notowania | Analiza techniczna





SUBSKRYBUJ WNP.PL

NEWSLETTER

Najważniejsze informacje portalu wnp.pl prosto do Twojej skrzynki pocztowej

Wnp.pl: polub nas na Facebooku


Wnp.pl: dołącz do nas na Google+


44 648 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

1 048 524 ofert w bazie

POLECANE OFERTY

5 763 ofert w bazie

2 782 331 ofert w bazie


397 664 ofert w bazie

GORĄCE KOMUNIKATY

Wyszukiwanie zaawansowane
  • parking
  • bankiet
  • catering
  • spa
  • klub
  • usługi
  • rekreacja
  • restauracja
467 ofert w bazie

PARTNER

  • partner serwisu
  • partner serwisu

POLECAMY W SERWISACH GRUPY PTWP